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【化工·马太】环保风暴强势再起重点关注龙头企

2018-08-28 09:00 点击:

  化工需求多元化及全球化,抗风险能力强,尤其是受政策影响小的纺服、农业产业链的原料;龙头发展新产品,存在长期增长动力。投资上,看好涤纶长丝、煤化工、MDI、农药、染料、橡胶助剂;电子转移持续,布局电子化学品。(1)涤纶长丝:需求超预期,库存低位,价格维持高位,公司有桐昆股份。(2)煤化工:醋酸国内外基本无新增产能,供求改善;乙二醇进口依赖度高,煤头法成本占优,享受替代红利,相关企业有华鲁恒升。(3)MDI:经济增,消费升;寡头垄断,供给秩序好,相关企业有万华化学,公司持续扩产高附加值产品、百万吨乙烯项目,驱动长期增长。(4)农药及染料:环保收紧,农药、染料部分企业停产或退出,供给紧张,产品价格上涨,相关企业有扬农化工、浙江龙盛。(5)橡胶助剂:山东等主产区环保收紧,供给优化,龙头受益,相关企业有阳谷华泰。(6)低估成长股:相关企业有飞凯材料、国瓷材料、万润股份等。

  公开信息显示,在去产能和环保共振的刺激下,2017年多数化工品种价格普遍走高,整体板块在2017年实现了较快的增长,全年营收增速达27.7%,净利润增速达43.1%。

  此外,目前来看贸易僵局还在持续。从美国农业部周出口销售数据来看,5月以来中国对美新作大豆采购停滞,每周采购为0或继续洗船,新作美豆中国累计采购133万吨,采购进度大幅落后于上年同期349万吨。贸易战持续远月大豆采购不足,1月豆粕长期仍然看好。近期国内豆粕现货价格出现补涨,近月基差修复,远月基差坚挺。

  湖北等省105家医疗单位成立互联智慧专科联盟 医生能通过视频远程看病

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  基本面 动力煤: 本周秦皇岛动力煤价格再度回落, 秦皇岛 5500 大卡动力煤最新报价 625 元/吨,较上周下跌 2 元/吨。 受降雨等因素影响, 电厂日...[详细]

  行业评级:报告发布日后的12个月内行业股票指数的涨跌幅度相对于同期的涨跌幅度为基准,投资建议的评级标准为:看好:相对表现优于市场;中性:相对表现与市场持平;看淡:相对表现弱于市场。

  文中报告节选自长江证券研究所已公开发布研究报告,具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。

  为打好污染防治攻坚战,山东、浙江和河北等地近日陆续发布化工园区治理政策,涉及禁止新增化工园区等内容。

  据悉,近期各大基金公司均在积极备战,一方面与渠道洽谈发行档期,另一方面还需要准备风险揭示书,更为重要的则是进行投资者教育活动。

  公司拥有VA产能1万吨,VE产能2.5万吨。维生素的技术工艺复杂,进入壁垒大,故市场集中度高,公司为全球维生素行业龙头企业。国内饲料行业发展稳定,景气度较好,故维生素需求将继续保持稳定增长。

  本周原油价格上涨,主要因为贸易紧张情绪缓解,美元回落,以及伊朗受到制裁可能影响其原油供应,加之美国原油库存超预期大降、汽油库存录得减少等原因。PX-PTA-涤纶长丝-聚酯全产业链上涨持续,主要因为近期亚洲PX供应水平偏紧,下游PTA与涤丝库存处于低位,供需向好,价格持续上行。

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  公司评级:报告发布日后的12个月内公司的涨跌幅度相对于同期沪深300指数的涨跌幅度为基准,投资建议的评级标准为:买入:相对于大盘涨幅大于10%;增持:相对于大盘涨幅在5%~10%;中性:相对于大盘涨幅在-5%~5%之间;减持:相对于大盘涨幅小于-5%;无投资评级:由于我们无法获取必要的资料,或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件,或者其他原因,致使我们无法给出明确的投资评级。

  中国对美约160亿美元商品加征25%关税于23日12:01正式实施

  工作人员在智能调度中心里对开采、选矿、安全环保监测进行远程操作。通讯员袁昌柱 摄

  事件:8月20日,第二轮环保督察正式启动,对京津冀及周边地区、长三角地区等开展全面督查。简评:本阶段督察共6个轮次,长三角地区以安排特别行动组为主,开展不定期督察。本次督察将将进一步督促落实大气防治污染的责任,检查“散乱污”企业综合整治情况,还将关注企业是否落实环评手续、“三同时”验收以及排污排废状况。由此,环保风暴再度升级,龙头企业将集中受益。建议关注扬农化工、利尔化学、浙江龙盛。

  从地区分布来看,此次评选出的2018中国化工园区30强园区位于东部地区的有24家,其中江苏最多,共计7家化工园区上榜,浙江有5家,山东有4家,广东有3家。中部地区有3家,西部地区有3家。

  流动性的环境,我们认为是确定性改善的,会比上半年有大幅度改善,货币政策正在边际宽松。信用风险方面,上半年是压制市场风险偏好最主要的因素,最近情况已经有所改善,高等级品种的成交逐步活跃,低等级品种方面,至少目前真实的信用定价已经开始了,好的资产还是有人关注。

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  期权主要有四种基本交易类型,分别是买入认购、买入认沽、卖出认购、卖出认沽。

  2018-2022年中国半导体照明(LED)产业投资分析及前景预测报告(上下卷)

  尿素:本周全国平均开工率为62.9%,库存为48.8万吨。前期减产/检修企业陆续复产,且下周仍有计划复产或提高负荷的企业,预计下周国内尿素供应量或微升。涤纶长丝:本周全国平均开工率为83.2%;库存压力不大,FDY与POY库存分别为4.5天和0天。目前涤丝厂家的开工率维持高位,部分POY工厂出现负库存,整体而言,供应面呈紧张状态。预计下周长丝企业库存稳定运行。

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  据悉,多地已启动摸底清查隐性债务。同时相关部门也已经完成了一份关于衡量隐性地方政府债务的文件,特别是自2015年以来的债务。这或许意味着在准确把脉债务规模的基础上,中央政府将采取更加严厉的措施,防止地方政府债务的持续增加,以此来防范金融风险。

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