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如何挖掘化工行业的名仕娱乐:牛股?

2018-10-27 07:39 点击:

  在化工厂聚集的吉林哈达湾工业开发区,铁合金、水泥厂、碳素厂和与共和国年龄相仿的老企业扎堆。由于污染严重,生活在这里的人甚至都不大敢开窗户,但他们的生活又脱不开工业区:上个世纪90年代末,化工区周边用水、用气都得依靠吉林石化。重工业传统加上历史惯性依赖,至今吉林人还对这些工厂怀有复杂感情。[详细]

  2009年,国务院公布的“十大产业振兴规划”之一《石化产业调整和振兴规划》中,明确了要“优化产业布局”,而其趋势就是向沿海集中。

  客观地说,中国人开始意识到污染和讲究环保,是最近一些年的事情。但人们的健康却等不来迟到的意识。埋下这些“定时炸弹”的,与其说是历史,不如说是始终忽略居民健康和生活需求的城市建设。

  东方财富网:您这边挖掘牛股或者说研究,主要有怎么样的心得跟体悟,或者说方法论上有些什么样的东西可以跟大家分享一下?

  每次化工爆炸事故和污染事件之后,最常被问起的问题是:化工厂究竟应离居民区多远?卫生防护距离(物理屏障),几乎成为化工厂与城市间的最后屏障。在规划环评还没被应用前,国家规定化工厂与民居间必须有一个5-10公里的隔离带。但随着一项国家标准的修订,工厂与人的距却更近了:1987年的“老国标”,事实上比1999年的行标距离更严格(

  陈振华:我觉得就研究来说,2017年有一个特点就很明显,尤其是化工行业涨的,在前面的你拉一下的话,基本上可以看出涨的好的都是一些公司是好公司的标的,对我们的启示来说,一定要去看这些好的公司他们做的产品,他们所在的行业,他们有什么特点。研究对于这些好的公司,好的标的研究以后,你内心深处对于一家有价值的,好的公司是什么样子的,这个是最重要的,你一定要看行业里标杆性质的公司。

  上个世纪50年代,中国决定在吉林市兴建全国第一个大型化学工业基地,光是“一五”期间,在吉林投产的国家投资重点建设项目就有7个(全国156个)。吉林发展化工产业,名仕娱乐:是“历史的选择”。

  还有一个要去看他们的财务报表,这个数字是比较明显的,尤其是一些好的公司,他的这些报告出的是非常规范的。另外,你看一些其他的公司,它公司的问题什么都可以在这些数据里面找到,这个是财务报表方面。还有一块,对研究员来说比较方便的,平时在跟高管,去调研的时候跟公司的高管沟通交流的时候,如果一家公司的高管能够对行业,对他自己所处的行业有一个非常清晰,非常准确的,自己能够定性或者定量描述这个行业是一个什么情况,自己的公司是一个什么样的情况,那就说明这家公司的高管对于自己公司定位、价值都是有非常清晰的认识。这样的公司未来发展是比较有看头的。对于普通的投资者来说,这种机会不多,但是我觉得可以关注这些公司高管在一些公开场合的讲话,也基本上可以感受到这家公司的高管层他内心的想法是什么样子的。我觉得对于一家公司来说,高管作为领头羊也是非常重要的。

  半个世纪前的兰州石化工业基本也是沿河而建的。但随着兰州市城市建设外扩和交通不断改善,过去相对独立的“石化城”却逐渐和主城区连成一片,形成“人包围厂”的态势,兰州市自来水公司的自流沟离化工厂只有100多米。虽然长年呼吸不到新鲜空气、安全健康隐患又时刻存在,生活在“石化城”的市民却只能接受现实,抓紧备水,就是他们每每应对燃爆事故造成水源污染的措施。[详细]

  一方面,国内生产能力快速增长,供应相对过剩预期导致进口需求减少。近几年,中国甲苯生产能力出现了较为明显的增长,截止到2018年年底,预计我国甲苯生产能力将达到1367.33万吨,较去年增加75.6万吨。但是下游需求却受到调油需求萎缩等因素的制约出现减量的情况,因此,在供应相对过剩压力下,市场对进口需求有所减少。

  曾经对苏州市民家喻户晓的“苏化厂”,经营近半个世纪后搬走,但其曾经占有的土地却因遗留大量“毒土”无人问津。清偿“历史遗债”代价极大,如果城市规划依然无视人们的需求,继续不经严肃规划就上马项目、出了问题用转移人口、关闭个别企业来“扑火”,这样的故事还将继续在未来上演。[详细]

  总结一下的话,一个是看一些好公司,因为现在上市公司太多了,我觉得大家的注意力还是要关注在这些行业龙头,这些好的公司上面。第二点,要关注这些公司的财务数据,财务报表,要多看它的年报和半年报之类的。第三要关注高管的信息和想法,基本上就是这样。

  然而,这些天然高危的项目在各地分散发展,事先有否规划、是否彻底“排雷”(评估风险),值得怀疑。名仕娱乐:一名大孤山工人受访时表示,3年前这片区域没有石化工厂时基本全是住户,是厂子建起之后才被迁移到开发区的,但当地化工企业的主要事故范围依然能覆盖原大孤山等地部分居民。据项目环评负责人称,项目上马前的环评却主要关注在海上碰撞风险,“没有太多考虑陆地管道”——而这恰是此次事故的要害,也是与居民安全和健康息息相关的部分。[详细]

  东方财富网:基本上你也谈到看报表,听高管讲话,还有到现场去调研。简单问一下,像2017年您做过几场调研?

  陈振华:因为我们平时调研还是比较多的,数字基本上在两位数以上,跑的还是比较多的。化工行业的线年来说风起云涌,去年主要还是一个周期的行情为主,都是一种产品涨价了然后我们去看一下,主要看他价格的持续性能不能维持,对应到A股市场上能不能走出一波,有一段时间的单边行情。如果只是说几个礼拜,一个月之内就能走完,这种意义就不太大。所以,对我们来说调研是想获得这样一种信息来给我们做一个结论的判断。